Post By：2007/10/8 14:46:49
对金色十月谨慎乐观
国庆节前最后两个交易日大盘结束调整强势上涨，使投资者对“红十月”行情充满期望。对此基金经理认为，大盘已经进入一个比较微妙的阶段，在流动性依然充沛的前提下，出现“红十月”可能性比较大。
“假期股市财富效应的传播会进一步吸引新的资金入市，资金面仍然乐观。而前一段调整跌不下来的情况下，观望的资金可能会在节后入市，我预计十月份前期可能会有一波快速拉升的行情。”一位基金经理表示。
海富通收益增长基金经理陈绍胜也认为出现“红十月”可能性比较大。他表示，支持市场向上的因素没有改变，市场的总体方向依然看好。在宏观经济快速增长的情况下，上市公司的业绩也将随之增长；另一方面，轻微通胀使得储蓄存款的实际利率为负，导致了投资者希望追求有高收益的投资品种替代原有的储蓄存款，这使得市场的资金供给仍较为充沛。所以从总体上看，影响市场基本面的因素没有出现大的变换。由于近期红筹股回归、大盘股发行，使得市场产生了一些波动，当这些因素被市场消化后，后市仍会走强。
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上投摩根基金公司则表示，投资者应密切关注资金面的变化对股市的影响，新股票型基金的发行节奏、每日A股开户数的变化趋势，QDII基金的资金分流等因素都是关注重点。估值水平方面，大盘蓝筹股的加速回归将导致蓝筹股在A股市场的利润占比和市值占比进一步提高，中国经济的持续稳定发展必将带动蓝筹股利润的高速增长，A股市场的估值水平也会有效下降。该公司仍然看好受益于人民币升值的资源类、房地产和零售类股票。
在行业上，陈绍胜认为地产行业近期出现的调整和最近出台的一些宏观调控政策有关。例如银行有关房地产行业信贷政策的变化，对地产股的短期表现会出现抑制作用。不过，房地产领域的供求关系并没有出现根本变化，在房地产供求、资金供求，以及汇率对于房地产市场的影响等几个因素上看，地产行业依然存在机会。保险金融行业的走强则表明市场对于金融行业仍较为看好，而人民币长期升值因素是推动金融行业股票走强的因素之一。周期性行业在第四季度可能会出现一些回调，而非周期性的食品饮料等行业在“节后价值效应”的影响下，可能会逐渐走强。
“投资还会延续之前的思路，资源矿产、大消费概念、有竞争力的机械制造和资产注入仍是我们关注的重点。”一位基金经理表示。
